量化私募年终奖“榜单”!

2021-12-30 01:54:13 文章来源:网络

距离2021年结束还有两个交易日。

这也意味着,很快投资圈一年一度**激动人心的“年终奖”即将揭晓。

在2021年,头部基金经理经理规模持续扩大,量化私募资产大幅“**起”,吸引了各路资金追逐。

这也就难怪,业内先后传出量化机构“员工瓜分10亿奖金”、“(个人)年终奖5000万”、“量化招聘官**务自由”等等传闻。

但真正吸引人眼球的还是——今年结束后的那份年终奖。

在业绩和规模都出现大幅上升后,量化私募机构今年的**依然值得期待,也必然会掀起新一轮的“人才激励盛宴”。

考虑到私募机构的主要**来源是业绩提成,根据各家私募“打榜产品”净值曲线,资事堂做了一番估算,赶紧来看看吧!

01

年终奖怎么计算

****类私募机构的**通常分为两个部分,即管理费和业绩报酬(亦称超额业绩提成/后端提成)。

通俗的说,基金固定管理费**主要覆盖私募日常运营成本,而基金业绩报酬是才是私募从业人员主要的利润来源。

而且,多头类私募中,多采用“高水位法”计提业绩报酬,通常在持有人赎回日、设定的业绩报酬计提日进行提取,提取比例通常为20%-25%。

一家量化私募的奖金池,则与产品业绩报酬多**有关。

仅自然年为例,一位投资者在年初购买产品,并在年末赎回,私募管理人能提取的业绩报酬规模=(年内**新高净值-年初净值)*20%***初申购规模。

相对来讲,净值创新高幅度比一只基金自然年**率,更具说服力。

02

业绩提成可观

私募基金净值创新高周期不同,快则一年、或年内连续新高,慢则2-3年甚至更长,后者多存在与主观选**型基金。

量化私募则略有不同,这与行业发展进程有关。

2019年至今,正是量化私募**发期,以指数增强为代表的产品,净值曲线一直不断创出新高,但今年9月起净值曲线开始“掉转”,开始遇到一**逆风。

资事堂选取了中证500指数基金作为统计样本,这个策略是近三年“吸金”**显著的量化策略。(限于有限,我们并未找到鸣石投资和佳期投资的对应策略基金净值)

据私募排排网,上述百亿私募的产品在9月10日创出年内净值新高后,便一路向下。

从年内净值创新高幅度来看,天演资本、因诺资产和聚宽资产位列行业前列,均超过50%。

截至9月10日,中证500指数年内**幅为20%。对比发现,这三家在年内取得了“牛市级”业绩。

这或许也佐证了天演资本在业内“很豪”的说法。

03

激励策略各异

而不同私募机构的年度激励方案并不相同。

天演资本凭借年内突出的业绩和进取的激励策略,成为今年量化私募的“旗帜”。

此前业内有传闻称,天演资本由于今年前八个月的规模超过150亿,而导致员工有天量奖金可以分享

巧合的是,今年9月份,招聘圈也流传出一张百亿量化机构为公司员工派发了“天价”奖金的截图。

根据业内信息,量化投资机构如天演资本这样的,投研人员薪酬机制通常都相当透明且简练。

有些机构的底薪更是只分两个档位,更多的**和业绩挂钩。

而管理层与员工都直接在公司利润分配上进行分成,这样的安排的激励力度非常大,尤其是在牛市中。

此外,天演资本年内“及时”给持有人锁定**,也更有利于它们的年终奖的盘子做大。

根据私募排排网的分红纪录看,今年6月和12月,天演的客户有两次“入袋为安”的分红机会。

回头看,这两次分红都相当及时。

04

规模领先者在“跟跑”

从中证500指数增强的利润表现来看,规模领先的量化机构目前在业内相对落后,但基于年内普遍正**的情况,它们的利润也相当可观。

据悉,目前量化私募业内,规模前四位的量化机构**括幻方量化、明汯投资、九坤投资和灵均投资,它们旗下主力的500指增产品,年内创新高的幅度通常在40%以内,**低者仅有25%。

这意味着,它们的业绩提成,**多也只能在前述的幅度内。

此外,去年规模增速“火箭筒”衍复投资,年内净值创新高的幅度也不够理想。

但考虑到,这家机构从之前的百亿私募锐天投资“分家”后成立,不到一年规模扩至200亿元,提取奖金总额或许依然不差。

05

未曾看到的一面

值得注意的是,作为千亿私募的幻方量化,**新还对业绩回撤达到历史**大值而做了回应,并表示“愧疚”。

虽然如此,但其实幻方旗下产品净值创新高的幅度并不“低”。

据私募排排网,幻方中证500策略年内**为15%,比同期指数基准高出0.80%。

幻方产品合同显示:业绩报酬的计提基准日规定为“投资者赎回日、每年6月25日和12月25日,如遇非交易日则顺延至下一交易日(固定日)和基金清算日。”

这意味着,如果持有人从年初持有至年末,幻方量化可能对其提取两次业绩报酬。

理论上,幻方量化的年终奖规模也不可小觑。

【能源人都在看,**右上角加'关注'】

墨西哥低碳经济的不足和机遇

2019年,墨西哥投入了170亿**元用于发展烃类化合物。目前虽然各国都需要努力过渡到低碳经济,但墨西哥政府并未调整其能源战略。

以煤炭为主要能源的**,如**和摩洛哥,都在大规模地建设光伏和风力发电场,以拜托对化石燃料的依赖。

但是,墨西哥却鼓励开采石油(占总能源产量的42%)和天然气(占总能源产量的40%)。

可再生能源发展前路

该国有许多机会使其可再生能源多样化,生产太阳能、风能和生物质能。

专家认为,墨西哥政府可再生能源发展能力不足、基础设施建设有待完善、专业人员空缺较大。但政府可以通过建立公共政策、**政法规和明确透明的监管措施,让企业发展发挥主观能动**。

太阳能和风能的发展优势

伯明翰大学一位化学工程**士表示,采用新技术来生产可再生能源,至少将需要三十年。这是因为技术只有得到充足的时间发展,才能逐渐成熟、降低投资成本。但是,但是墨西哥不能再等下去了。

墨西哥本应成为世界太阳能生产的大国。例如,在北回归线以上的几个州,非常适合布置太阳能集热器。如萨卡特卡斯州和锡那罗亚州等,都非常适合装置太阳能集热器。

专家表示,“太阳能集热器可以集中收集太阳光线,外表温度达到90万度,所以它有足够的能量来发电。大众比较熟悉的同类产品有光伏电池。”

此外,风力发电方面,墨西哥也有很好的发展前景。墨西哥的特万特佩克地峡(瓦哈卡州、韦拉克鲁斯州、塔巴斯科州和恰帕斯州)、科阿韦拉州的萨尔蒂略和下加利福尼亚州的墨西卡利等地都拥有较好的发展潜力。

生物质能的发展优势

龙舌兰、大麦、玉米、山核桃、水稻、甘蔗、高粱和小麦渣都可以用来产生能源,墨西哥每年会产生大约5000万吨的农业废弃物。

得益于地理信息系统,各市镇产生的废弃物数量都很明确。因此,可以在产生农业废弃物当地集中建造工厂,以便在按废弃物类型生产不同的能源。

玉米是一种利用率非常高的作物,因为每1公斤玉米可以获得900克的秸秆。哈利斯科州、锡那罗亚州、瓜纳华托州和米却肯州都主要的玉米种植地。

专家指出:“秸秆不能全部利用掉,为了保护土壤不受侵蚀,必须留下一定的数量的秸秆。据估计,多达60%的秸秆可以用于能源生产,也不会破坏土地。”

韦拉克鲁斯州和哈利斯科州种植了大量甘蔗,目前,有公司利用甘蔗造纸,糖厂也用甘蔗来生产电力。

锡那罗亚州和索诺拉州小麦秸秆丰富。米却肯州、普埃布拉州和伊达尔戈州也有大麦等次要作物。

根据上述分析,墨西哥生物质能储量充足,发展前景巨大。这些生物质虽然不足以满足墨西哥的所有能源需求,但也举足轻重。

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